Vorabpauschale bei ETFs 2026: Berechnung und Steuer 2027

Die Vorabpauschale sorgt häufig für Verwirrung, weil drei Dinge miteinander vermischt werden: der Basiszins, die Vorabpauschale und der tatsächlich einbehaltene Steuerbetrag. Sie sind nicht dasselbe.

Die Vorabpauschale ist ein gesetzlich berechneter, fiktiver Investmentertrag. Sie ist weder eine zusätzliche Steuer noch eine Gebühr des Brokers. Erst auf den nach Teilfreistellung, Verlustverrechnung und Sparer-Pauschbetrag verbleibenden Betrag können Kapitalertragsteuer, Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer anfallen.

Für das Steuerjahr 2026 beträgt der offizielle Basiszins 3,20 %. Die daraus ermittelte Vorabpauschale gilt am 4. Januar 2027 als zugeflossen. Dieser Leitfaden erklärt die Berechnung für privat gehaltene Investmentfonds in Deutschland und enthält einen vereinfachten Rechner für ganzjährig gehaltene Fondsanteile.

Vorabpauschale, Basiszins und Steuer: der Unterschied

Die Begriffe lassen sich am einfachsten voneinander trennen:

Ein Freistellungsauftrag kann deshalb den Steuerabzug reduzieren oder verhindern, ohne dass die Vorabpauschale als steuerlicher Rechenwert verschwindet.

Basiszins 2026: 3,20 % – Zufluss am 4. Januar 2027

Das Bundesfinanzministerium hat mit Schreiben vom 13. Januar 2026 einen Basiszins von 3,20 % zum 2. Januar 2026 bekannt gegeben. Für den theoretischen Basisertrag werden davon 70 % angesetzt. Die maximale Rechengröße beträgt damit 2,24 % des maßgeblichen Fondswerts zu Jahresbeginn.

Der Basiszins ist kein Steuersatz. Außerdem bedeutet ein Basisertrag von 2,24 % nicht automatisch, dass dieser Betrag vollständig als Vorabpauschale angesetzt oder mit 2,24 % des Depots belastet wird. Wertentwicklung, Ausschüttungen, Haltedauer und Teilfreistellung können das Ergebnis deutlich reduzieren.

Die Werte stammen aus den jeweiligen Veröffentlichungen des Bundesfinanzministeriums. Für die Berechnung eines Jahres ist der Basiszins dieses Steuerjahres maßgeblich; der steuerliche Zufluss erfolgt am ersten Werktag des Folgejahres.

Vorabpauschale 2026 berechnen: die Formel in sechs Schritten

Die gesetzliche Berechnung beginnt mit dem Rücknahmepreis des Fondsanteils. Wird kein Rücknahmepreis festgesetzt, tritt der Börsen- oder Marktpreis an seine Stelle. Bei einem normalen Depot übernimmt die depotführende Stelle die Berechnung pro Bestand und Kaufzeitpunkt.

1. Theoretischen Basisertrag berechnen

Theoretischer Basisertrag = Fondswert zu Jahresbeginn × Basiszins × 70 %

Bei einem ganzjährig gehaltenen Fondsbestand von 10.000 € ergibt sich für 2026:

10.000 € × 3,20 % × 70 % = 224 €

2. Basisertrag durch den Gesamtertrag begrenzen

Der Basisertrag darf nicht höher sein als der Mehrbetrag aus dem Wertunterschied zwischen Jahresanfang und Jahresende zuzüglich der Ausschüttungen des Kalenderjahres.

Begrenzung = Wert am Jahresende + Ausschüttungen − Wert am Jahresanfang

Ist diese Größe negativ, wird kein positiver Basisertrag angesetzt. Bei einem thesaurierenden Fonds, der von 10.000 € auf 10.100 € steigt und nichts ausschüttet, ist der Basisertrag deshalb auf 100 € begrenzt, obwohl die theoretische Rechnung 224 € ergibt.

3. Ausschüttungen abziehen

Die Vorabpauschale ist der positive Betrag, um den die Ausschüttungen den begrenzten Basisertrag unterschreiten.

Vorabpauschale vor Zeitkürzung = begrenzter Basisertrag − Ausschüttungen

Erreicht oder übersteigt die Ausschüttung den begrenzten Basisertrag, beträgt die Vorabpauschale null. Die Ausschüttung selbst kann dennoch als Investmentertrag steuerpflichtig sein.

4. Unterjährige Käufe zeitanteilig kürzen

Im Erwerbsjahr vermindert sich die Vorabpauschale nach § 18 Abs. 2 InvStG für jeden vollen Monat vor dem Erwerbsmonat um ein Zwölftel. Bei einem Kauf im Mai sind Januar bis April vier volle Monate vor dem Erwerb; die berechnete Vorabpauschale wird daher um 4/12 vermindert.

Bei einem ETF-Sparplan besitzt jede Ausführung einen eigenen Erwerbszeitpunkt. Eine Rechnung mit nur einem gesamten Depotwert kann diese Käufe nicht präzise abbilden.

5. Teilfreistellung anwenden

Für privat gehaltene Aktienfonds sind nach § 20 InvStG 30 % der Erträge steuerfrei. Bei Mischfonds beträgt die Teilfreistellung für Privatanleger 15 %. Andere Fonds können keinen oder einen anderen Teilfreistellungssatz haben.

Ein Fonds gilt steuerlich grundsätzlich als Aktienfonds, wenn seine Anlagebedingungen vorsehen, dass fortlaufend mehr als 50 % des Aktivvermögens in Kapitalbeteiligungen angelegt werden. Bei Mischfonds liegt die gesetzliche Mindestquote grundsätzlich bei 25 %. Prüfen Sie deshalb die steuerliche Fondsklassifikation in den Produkt- oder Steuerunterlagen und wählen Sie die Kategorie nicht nur anhand des Fondsnamens.

6. Verlustverrechnung, Sparer-Pauschbetrag und Steuer berücksichtigen

Auf die nach Teilfreistellung verbleibende Bemessungsgrundlage werden bei einer inländischen depotführenden Stelle zunächst anrechenbare Verluste und ein verfügbarer Freistellungsauftrag angewendet. Erst auf einen danach verbleibenden Betrag fallen grundsätzlich 25 % Kapitalertragsteuer zuzüglich 5,5 % Solidaritätszuschlag auf die Kapitalertragsteuer und gegebenenfalls Kirchensteuer an.

Weil die Vorabpauschale 2026 am 4. Januar 2027 als zugeflossen gilt, wird sie steuerlich im Jahr 2027 berücksichtigt.

Rechenbeispiel: 10.000 € in einem thesaurierenden Aktien-ETF

Angenommen, die Anteile wurden das gesamte Jahr gehalten, der Fonds qualifiziert steuerlich als Aktienfonds, der Wert steigt von 10.000 € auf 11.000 €, es gibt keine Ausschüttung, keinen verfügbaren Sparer-Pauschbetrag, keine anrechenbaren Verluste und keine Kirchensteuer.

Die 224 € sind nicht die Steuer. In diesem Beispiel bilden 156,80 € nach Teilfreistellung die steuerliche Bemessungsgrundlage; die tatsächliche Belastung beträgt ohne Kirchensteuer rund 41,36 €.

Hat der Fonds nur einen Kursgewinn von 100 €, wird die Vorabpauschale auf 100 € begrenzt. Nach 30 % Teilfreistellung und ohne weitere Verrechnung ergäbe sich eine Steuer von rund 18,46 € einschließlich Solidaritätszuschlag, aber ohne Kirchensteuer.

Ausschüttender oder thesaurierender ETF: Wo liegt der Unterschied?

Bei einem thesaurierenden ETF erhält der Anleger normalerweise keine Barausschüttung. Deshalb entspricht die Vorabpauschale bei ausreichender Wertsteigerung häufig dem begrenzten Basisertrag.

Bei einem ausschüttenden ETF werden die Ausschüttungen vom begrenzten Basisertrag abgezogen. Beispiel: Beträgt der begrenzte Basisertrag 224 € und die Ausschüttung 150 €, verbleiben 74 € Vorabpauschale. Beträgt die Ausschüttung mindestens 224 €, ist die Vorabpauschale null. Das macht die Ausschüttung selbst jedoch nicht steuerfrei.

Die Vorabpauschale macht thesaurierende ETFs nicht automatisch steuerlich schlechter. Sie erfasst nur einen gesetzlich begrenzten Mindestertrag; die während der Besitzzeit angesetzten Vorabpauschalen werden bei der späteren Ermittlung des Veräußerungsgewinns berücksichtigt.

Sparer-Pauschbetrag: Wann bleibt der Steuerabzug bei null?

Der Sparer-Pauschbetrag beträgt nach aktuellem Recht 1.000 € pro Person beziehungsweise 2.000 € bei Zusammenveranlagung. Ein Freistellungsauftrag weist eine inländische Bank oder depotführende Stelle an, Kapitalerträge bis zum angegebenen verfügbaren Betrag ohne Steuerabzug zu berücksichtigen.

Bei einem Aktienfonds mit 30 % Teilfreistellung und dem Basiszins 2026 entspricht ein vollständig verfügbarer Pauschbetrag von 1.000 € rechnerisch einem ganzjährig gehaltenen Fondsbestand von ungefähr 63.800 €, sofern der Fonds ausreichend steigt und keine Ausschüttungen, Zinsen, Dividenden oder anderen Kapitalerträge den Pauschbetrag bereits verbrauchen.

Die Tabelle zeigt Höchstwerte für ganzjährig gehaltene Anteile mit ausreichender Wertsteigerung, ohne Ausschüttungen, Verlustverrechnung, Freistellungsauftrag und Kirchensteuer. Sie ist keine Prognose für den tatsächlichen Steuerabzug.

ETF-Sparplan, unterjähriger Kauf und Teilverkauf

Ein ETF-Sparplan besteht steuerlich aus vielen einzelnen Käufen. Für jede Ausführung muss geprüft werden, wie viele volle Monate vor dem jeweiligen Erwerbsmonat liegen. Deshalb kann eine depotweite Näherung mit dem Jahresendwert deutlich vom Ergebnis der depotführenden Stelle abweichen.

Auch Teilverkäufe, Depotüberträge, Änderungen der steuerlichen Fondsklassifikation und mehrere Anteilklassen können die Abrechnung komplexer machen. Verwenden Sie für Ihre Steuererklärung die Abrechnung und Steuerbescheinigung der depotführenden Stelle beziehungsweise lassen Sie einen Sonderfall fachlich prüfen.

Der Rechner auf dieser Seite ist bewusst kompakt. Er ist für eine verständliche Schätzung bei ganzjährig gehaltenen Anteilen gedacht und ersetzt keine lotgenaue Sparplan- oder Steuerberechnung.

Wie inländische und ausländische Broker die Steuer behandeln

Bei einer inländischen depotführenden Stelle erfolgt der deutsche Steuerabzug grundsätzlich automatisch. Freistellungsauftrag und vorhandene Verlustverrechnungstöpfe werden dabei nach den anwendbaren Regeln berücksichtigt.

Trade Republic erklärt die Vorabpauschale in seinem offiziellen Hilfebereich. Scalable Capital veröffentlicht ebenfalls eine FAQ zur Abbuchung der Vorabpauschale. Prüfen Sie kurz vor dem Jahreswechsel immer die aktuelle Information Ihres konkreten Anbieters, weil Abläufe und Kontostrukturen geändert werden können.

Bei einem ausländischen Broker ohne deutschen Steuerabzug kann die Vorabpauschale trotzdem steuerpflichtig sein. Dann müssen die relevanten Investmenterträge grundsätzlich im Rahmen der deutschen Steuererklärung geprüft und gegebenenfalls erklärt werden. Ein vom Broker bereitgestellter Steuerreport ist eine Arbeitshilfe, ersetzt aber nicht automatisch die deutsche steuerliche Einordnung.

Reicht die Liquidität für einen Steuerabzug nicht aus, kann eine inländische depotführende Stelle den Betrag unter den Voraussetzungen des § 44 EStG von einem anderen bei ihr geführten Konto oder einem vereinbarten Kontokorrentkredit einziehen. Kann der Einzug nicht durchgeführt werden, muss sie den Vorgang dem Finanzamt melden. Ein automatischer Verkauf von Fondsanteilen ist kein allgemeiner gesetzlicher Standard und darf nur genannt werden, wenn er für den konkreten Anbieter aktuell und vertraglich belegt ist.

Was passiert beim späteren Verkauf?

Die während der Besitzzeit angesetzten Vorabpauschalen mindern nach § 19 InvStG den steuerlich ermittelten Veräußerungsgewinn. Dabei geht es um die angesetzten Vorabpauschalen in voller Höhe, nicht nur um den Steuerbetrag, der tatsächlich vom Konto abgebucht wurde.

Das ist wichtig, wenn ein Freistellungsauftrag den früheren Steuerabzug verhindert hat: Auch dann kann die angesetzte Vorabpauschale bei der späteren Gewinnermittlung berücksichtigt werden. Die depotführende Stelle führt diese Werte normalerweise in den steuerlichen Anschaffungsdaten.

Die Formulierung, eine Vorabpauschale werde beim Verkauf einfach als bereits gezahlte Steuer erstattet, wäre falsch. Korrekt ist: Die angesetzten Vorabpauschalen reduzieren die steuerliche Berechnungsgrundlage des Veräußerungsgewinns.

Sechs häufige Fehler

Praktische Checkliste vor dem Jahreswechsel

Quellen und Prüfstand

Die zentralen Angaben dieses Beitrags wurden am 22. August 2026 anhand folgender Quellen geprüft:

Rechtslage, Verwaltungspraxis und Brokerprozesse können sich ändern. Aktualisieren Sie bei einer späteren Änderung des Basiszinses nicht rückwirkend die Werte für 2026, sondern ergänzen Sie das jeweils neue Steuerjahr mit eigener Quelle und Zuflussangabe.

Fazit

Für einen ganzjährig gehaltenen thesaurierenden Aktien-ETF mit 10.000 € Anfangswert und ausreichender Wertsteigerung beträgt der theoretische Basisertrag 2026 höchstens 224 €. Nach 30 % Teilfreistellung wären davon 156,80 € steuerpflichtig; ohne Freistellungsauftrag, Verluste und Kirchensteuer ergäbe sich ein Steuerabzug von rund 41,36 €.

Das tatsächliche Ergebnis kann niedriger oder null sein. Entscheidend sind Wertentwicklung, Ausschüttungen, Kaufzeitpunkte, steuerlicher Fondsstatus, Verlustverrechnung und der zum Zufluss am 4. Januar 2027 verfügbare Sparer-Pauschbetrag.

Weiterführend: ETF-Sparplan einrichten, Trade Republic im Test, Scalable Capital im Test und Trade Republic mit Scalable Capital vergleichen.

Hinweis: Dieser Beitrag und der Rechner dienen ausschließlich der allgemeinen Information und einer vereinfachten Orientierung. Sie stellen keine Steuer-, Rechts-, Anlage- oder Buchhaltungsberatung dar. Für die Beurteilung Ihrer persönlichen Situation wenden Sie sich bitte an eine Steuerberaterin oder einen Steuerberater.